వాల్యుయేషన్ మరియు బిజినెస్ ఫైనాన్స్ విషయానికి వస్తే, రిస్క్-ఫ్రీ రేట్ అనేది పెట్టుబడులు, వ్యాపారాలు మరియు ఆర్థిక ఆస్తుల విలువను నిర్ణయించడంలో ముఖ్యమైన పాత్ర పోషించే కీలకమైన భావన. రిస్క్-ఫ్రీ రేట్, దాని గణన మరియు దాని ఔచిత్యాన్ని అర్థం చేసుకోవడం సమాచార ఆర్థిక నిర్ణయాలు తీసుకోవడానికి అవసరం. ఈ సమగ్ర గైడ్‌లో, మేము రిస్క్-ఫ్రీ రేట్, వాల్యుయేషన్‌లో దాని అప్లికేషన్ మరియు బిజినెస్ ఫైనాన్స్‌పై దాని ప్రభావం యొక్క భావనను పరిశీలిస్తాము.
రిస్క్-ఫ్రీ రేట్ అంటే ఏమిటి?
రిస్క్-ఫ్రీ రేట్ అనేది ఆర్థిక నష్టం యొక్క సున్నా రిస్క్‌తో పెట్టుబడిపై సైద్ధాంతిక రాబడిని సూచిస్తుంది. ఆచరణలో, ఇది ఇతర పెట్టుబడుల సంభావ్య రాబడిని అంచనా వేయడానికి ఒక బెంచ్‌మార్క్‌గా పనిచేస్తుంది, ఎందుకంటే ఇది కనీస అంచనా రాబడిని నిర్ణయించడానికి ఒక ఆధారాన్ని అందిస్తుంది. ఈ రేటు తరచుగా ప్రభుత్వం-జారీ చేసిన సెక్యూరిటీపై రాబడితో ముడిపడి ఉంటుంది, సాధారణంగా ట్రెజరీ బిల్లు, వడ్డీ యొక్క పెట్టుబడి హోరిజోన్‌కు సరిపోయే మెచ్యూరిటీ వ్యవధితో.
వాల్యుయేషన్‌లో రిస్క్-ఫ్రీ రేట్ యొక్క ప్రాముఖ్యత
వాల్యుయేషన్ అనేది ఆస్తి, కంపెనీ లేదా పెట్టుబడి యొక్క ప్రస్తుత విలువను నిర్ణయించే ప్రక్రియ. రిస్క్-ఫ్రీ రేట్ అనేది డిస్కౌంట్ క్యాష్ ఫ్లో (DCF) విశ్లేషణ వంటి వివిధ వాల్యుయేషన్ మోడల్‌లకు ప్రాథమికంగా ఉంటుంది, ఇక్కడ భవిష్యత్తులో నగదు ప్రవాహాలను వారి ప్రస్తుత విలువకు తగ్గించడానికి రిస్క్-ఫ్రీ రేట్ ఆఫ్ రిటర్న్‌గా ఉపయోగించబడుతుంది. రిస్క్-ఫ్రీ రేట్‌ని డిస్కౌంట్ కోసం బేస్‌గా ఉపయోగించడం ద్వారా, వాల్యుయేషన్ డబ్బు యొక్క సమయ విలువను మరియు భవిష్యత్తులో నగదు ప్రవాహాలతో సంబంధం ఉన్న రిస్క్‌ను పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది, ఇది పెట్టుబడి యొక్క అంతర్గత విలువను మరింత ఖచ్చితమైన అంచనా వేయడానికి అనుమతిస్తుంది.
రిస్క్-ఫ్రీ రేట్ యొక్క గణన
రిస్క్-ఫ్రీ రేట్ యొక్క గణన సాధారణంగా ప్రభుత్వం-జారీ చేసిన సెక్యూరిటీలపై రాబడిని పరిశీలించడం. ట్రెజరీ బిల్లులు తరచుగా ఎంపిక చేయబడతాయి, ఎందుకంటే అవి ప్రభుత్వంచే మద్దతు ఇవ్వబడినందున అవి చాలా తక్కువ డిఫాల్ట్ ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంటాయి. రిస్క్-ఫ్రీ రేట్‌ను నిర్ణయించడానికి అత్యంత సరళమైన విధానం ఏమిటంటే, పెట్టుబడి సమయ రేఖకు అనుగుణంగా మెచ్యూరిటీ వ్యవధితో ట్రెజరీ బిల్లు నుండి రాబడిని గుర్తించడం. ప్రత్యామ్నాయంగా, పొడిగించిన మెచ్యూరిటీ వ్యవధితో అనుబంధించబడిన ఏదైనా ప్రీమియం కోసం సర్దుబాటు చేయబడిన దీర్ఘకాలిక ప్రభుత్వ బాండ్లపై రాబడి నుండి ప్రమాద రహిత రేటును పొందవచ్చు.
రిస్క్-ఫ్రీ రేట్ మరియు బిజినెస్ ఫైనాన్స్
వ్యాపార ఆర్థిక రంగంలో, మూలధన అంచనా వ్యయం, మూలధన బడ్జెట్ మరియు పెట్టుబడి అవకాశాల కోసం అవసరమైన రాబడి రేటును నిర్ణయించడం వంటి వివిధ ఆర్థిక నిర్ణయాలకు ప్రమాద రహిత రేటు సమగ్రంగా ఉంటుంది. మూలధన వ్యయాన్ని అంచనా వేసేటప్పుడు, రిస్క్-ఫ్రీ రేట్ అనేది వెయిటెడ్ యావరేజ్ కాస్ట్ ఆఫ్ క్యాపిటల్ (WACC) గణనలో ఉపయోగించే కీలక భాగం, ఇది వ్యాపార కార్యకలాపాలు మరియు వృద్ధికి నిధులను అందించడానికి పెట్టుబడిదారులకు అవసరమైన కనీస రాబడిని సూచిస్తుంది. అదనంగా, క్యాపిటల్ బడ్జెటింగ్‌లో, రిస్క్-ఫ్రీ రేట్‌కి సమానమైన హామీతో కూడిన రిటర్న్‌తో ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడిపై నిర్దిష్ట ప్రాజెక్ట్‌లో పెట్టుబడి పెట్టే అవకాశ వ్యయాన్ని అంచనా వేయడంలో రిస్క్-ఫ్రీ రేట్ ఉపయోగించబడుతుంది.
రిస్క్-ఫ్రీ రేట్‌లో మార్పుల ప్రభావం
రిస్క్-ఫ్రీ రేటు పెట్టుబడి నిర్ణయాలు మరియు ఆర్థిక మదింపులను ప్రభావితం చేసే ప్రాథమిక పరామితిగా పనిచేస్తుంది. ప్రమాద రహిత రేటులో మార్పులు ఆస్తి ధర, పెట్టుబడి ఆకర్షణ మరియు మూలధన వ్యయంపై ప్రత్యక్ష ప్రభావాలను కలిగి ఉంటాయి. రిస్క్-ఫ్రీ రేట్‌లో పెరుగుదల మూల్యాంకనం కోసం ఉపయోగించే తగ్గింపు రేటు పెరుగుదలకు దారి తీస్తుంది, దీని ఫలితంగా భవిష్యత్ నగదు ప్రవాహాల ప్రస్తుత విలువ తగ్గుతుంది మరియు దీనికి విరుద్ధంగా ఉంటుంది. అందువల్ల, ప్రమాద రహిత రేటులో హెచ్చుతగ్గులు ఆస్తుల యొక్క గ్రహించిన విలువ మరియు పెట్టుబడి అవకాశాల సాధ్యతపై ప్రభావం చూపుతాయి.
ముగింపు
రిస్క్-ఫ్రీ రేట్ అనేది వాల్యుయేషన్ మరియు బిజినెస్ ఫైనాన్స్‌లో ప్రాథమిక భావన, ఇది పెట్టుబడుల విలువను అంచనా వేయడానికి మరియు సమాచారంతో కూడిన ఆర్థిక నిర్ణయాలు తీసుకోవడానికి మూలస్తంభంగా ఉపయోగపడుతుంది. దీని ఔచిత్యం దాని అప్లికేషన్‌లో కనీస అంచనా రాబడిని నిర్ణయించడానికి ఒక బెంచ్‌మార్క్‌గా మరియు వివిధ ఆర్థిక నమూనాలలో ఒక అంశంగా ఉంటుంది. రిస్క్-ఫ్రీ రేట్ యొక్క ప్రాముఖ్యతను అర్థం చేసుకోవడం, దాని గణన మరియు వాల్యుయేషన్ మరియు బిజినెస్ ఫైనాన్స్‌పై దాని ప్రభావం ఆర్థిక విశ్లేషకులు, పెట్టుబడిదారులు మరియు వ్యాపార నాయకులకు సమానంగా అవసరం.