క్యాపిటల్ అసెట్ ప్రైసింగ్ మోడల్ (CAPM) అనేది పెట్టుబడిపై ఆశించిన రాబడిని నిర్ణయించడంలో సహాయపడే ఫైనాన్స్‌లో పునాది భావన. ఇది వాల్యుయేషన్ మరియు బిజినెస్ ఫైనాన్స్‌లో కీలకమైన సాధనం, రిస్క్ మరియు రిటర్న్ గురించి అంతర్దృష్టులను అందిస్తుంది. ఈ కథనం CAPM యొక్క సిద్ధాంతం, సూత్రం మరియు వాస్తవ-ప్రపంచ అనువర్తనాలను పరిశీలిస్తుంది.
CAPMని అర్థం చేసుకోవడం
నిర్వచనం: CAPM అనేది పెట్టుబడిపై ఆశించిన రాబడి మరియు దాని క్రమబద్ధమైన రిస్క్ మధ్య సంబంధాన్ని ఏర్పరిచే ఆర్థిక నమూనా. అదనపు రిస్క్ తీసుకోవడానికి పెట్టుబడిదారుడు పొందవలసిన రాబడిని లెక్కించడంలో ఇది సహాయపడుతుంది.
ఫార్ములా:
CAPM సూత్రం: ఆశించిన రాబడి = రిస్క్-ఫ్రీ రేట్ + బీటా * (మార్కెట్ రిటర్న్ - రిస్క్-ఫ్రీ రేట్)
రిస్క్-ఫ్రీ రేట్: ఇది రిస్క్-ఫ్రీ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్‌పై రాబడి రేటు, సాధారణంగా ప్రభుత్వ బాండ్ల ద్వారా సూచించబడుతుంది.
బీటా: బీటా మార్కెట్ కదలికలకు పెట్టుబడి రాబడి యొక్క సున్నితత్వాన్ని కొలుస్తుంది. ఇది ఆస్తి యొక్క క్రమబద్ధమైన ప్రమాదాన్ని ప్రతిబింబిస్తుంది.
మార్కెట్ రాబడి: మార్కెట్ రాబడి అనేది మొత్తం మార్కెట్ యొక్క ఆశించిన రాబడిని సూచిస్తుంది, తరచుగా S&P 500 వంటి విస్తృత-ఆధారిత స్టాక్ ఇండెక్స్ ద్వారా సూచించబడుతుంది.
వాల్యుయేషన్‌లో దరఖాస్తు:
ఆస్తులను మదింపు చేయడానికి తగిన తగ్గింపు రేటును నిర్ణయించడానికి వాల్యుయేషన్‌లో CAPM విస్తృతంగా ఉపయోగించబడుతుంది. పెట్టుబడి యొక్క క్రమబద్ధమైన ప్రమాదాన్ని చేర్చడం ద్వారా, ఇది అవసరమైన రాబడి రేటు గురించి మరింత ఖచ్చితమైన అంచనాను అందిస్తుంది, ముఖ్యంగా మూలధన బడ్జెట్ ప్రక్రియ సందర్భంలో.
వ్యాపార ఆర్థిక దృక్పథం:
బిజినెస్ ఫైనాన్స్ రంగంలో, పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకోవడంలో మరియు మూలధన వ్యయాన్ని అంచనా వేయడంలో CAPM కీలక పాత్ర పోషిస్తుంది. రిస్క్ మరియు రిటర్న్ మధ్య సంబంధాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకోవడం ద్వారా వ్యాపారాలు తమ పెట్టుబడి అవకాశాలను అంచనా వేయడానికి ఇది సహాయపడుతుంది. ఆశించిన రాబడిని మూలధన వ్యయంతో పోల్చడం ద్వారా, కంపెనీలు ప్రాజెక్ట్ సాధ్యాసాధ్యాలకు సంబంధించి సమాచార నిర్ణయాలు తీసుకోవచ్చు.
అంచనాలు మరియు పరిమితులు:
ఊహలు:
- పెట్టుబడిదారులు హేతుబద్ధంగా ఉంటారు మరియు రిస్క్-విముఖంగా ఉంటారు.
- పెట్టుబడిదారులందరికీ సజాతీయ అంచనాలు ఉంటాయి.
- మార్కెట్లు సమర్థవంతంగా ఉంటాయి మరియు పన్నులు లేదా లావాదేవీ ఖర్చులు లేవు.
పరిమితులు:
- సమర్థవంతమైన మార్కెట్ పరికల్పనపై ఆధారపడుతుంది, ఇది ఎల్లప్పుడూ నిజం కాకపోవచ్చు.
- బీటా యొక్క ఖచ్చితమైన అంచనాపై ఆధారపడి ఉంటుంది, ఇది నిర్దిష్ట ఆస్తులకు సవాలుగా ఉంటుంది.
- నాన్-సిస్టమాటిక్ రిస్క్ లేదా ఫర్మ్-స్పెసిఫిక్ ఫ్యాక్టర్‌లను పరిగణనలోకి తీసుకోదు.
వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణలు:
CAPM యొక్క అనువర్తనాన్ని వివరించడానికి, ఈ క్రింది ఉదాహరణను పరిగణించండి:
కంపెనీ XYZ పెట్టుబడి ప్రాజెక్ట్‌ను మూల్యాంకనం చేస్తోంది. CAPM ఫార్ములా మరియు సంబంధిత మార్కెట్ డేటాను ఉపయోగించి, వారు ఆస్తి బీటా మరియు మార్కెట్ పరిస్థితుల ఆధారంగా 10% అవసరమైన రాబడి రేటును గణిస్తారు. ఇది మూలధన వ్యయంతో పోలిస్తే ప్రాజెక్ట్ యొక్క సాధ్యత మరియు సంభావ్య రాబడికి సంబంధించి సమాచారంతో నిర్ణయం తీసుకోవడానికి వారిని అనుమతిస్తుంది.
ముగింపు:
క్యాపిటల్ అసెట్ ప్రైసింగ్ మోడల్ (CAPM) అనేది ఫైనాన్స్‌లో, ముఖ్యంగా వాల్యుయేషన్ మరియు బిజినెస్ ఫైనాన్స్ డొమైన్‌లలో ఒక ప్రాథమిక సాధనంగా పనిచేస్తుంది. CAPM ద్వారా రిస్క్ మరియు రిటర్న్ యొక్క పరస్పర చర్యను అర్థం చేసుకోవడం ద్వారా, పెట్టుబడిదారులు మరియు వ్యాపారాలు మరింత సమాచారంతో కూడిన నిర్ణయాలు తీసుకోవచ్చు, ఇది వనరుల సమర్ధవంతమైన కేటాయింపు మరియు మెరుగైన విలువ సృష్టికి దారి తీస్తుంది.