పరిచయం
మీ స్టార్టప్ కోసం నిధులు వెతుకుతున్న వ్యవస్థాపకుడు లేదా వ్యాపార యజమాని విస్తరణ లేదా కొత్త వెంచర్‌ల గురించి ఆలోచిస్తున్నప్పుడు, వెంచర్ క్యాపిటల్ ప్రపంచంలో నిమగ్నమవ్వడంలో టర్మ్ షీట్లు కీలకమైన అంశం. ఈ సమగ్ర గైడ్ టర్మ్ షీట్‌ల యొక్క లోతైన అన్వేషణను, వెంచర్ క్యాపిటల్‌కు వాటి ఔచిత్యాన్ని మరియు వ్యాపార సేవల్లో వాటి పాత్రను అందిస్తుంది.
టర్మ్ షీట్ అంటే ఏమిటి?
టర్మ్ షీట్ అనేది వ్యాపార ఒప్పందం లేదా పెట్టుబడి యొక్క నిబంధనలు మరియు షరతులను వివరించే పత్రం. వెంచర్ క్యాపిటల్ సందర్భంలో, పెట్టుబడిదారు మరియు స్టార్టప్ లేదా కంపెనీకి మధ్య పెట్టుబడి ఒప్పందానికి పునాది వేయడంలో టర్మ్ షీట్లు కీలక పాత్ర పోషిస్తాయి.
ఇది సంస్థ యొక్క మూల్యాంకనం, రెండు పక్షాల హక్కులు మరియు బాధ్యతలు మరియు సంబంధాన్ని నిర్వచించే ఇతర క్లిష్టమైన నిబంధనలతో సహా ప్రతిపాదిత పెట్టుబడి యొక్క కీలక అంశాలను నిర్దేశిస్తూ, చివరికి అధికారిక ఒప్పందానికి బ్లూప్రింట్‌గా పనిచేస్తుంది.
పెట్టుబడి ప్రక్రియలో టర్మ్ షీట్ ఒక ముఖ్యమైన దశ అయితే, అది చట్టబద్ధంగా కట్టుబడి ఉండే పత్రం కాదని గమనించడం ముఖ్యం. బదులుగా, ఇది ఒక ప్రారంభ ఒప్పందం వలె పనిచేస్తుంది, ప్రతిపాదిత నిబంధనలను వివరిస్తుంది మరియు తదుపరి చర్చలకు మార్గదర్శకంగా పనిచేస్తుంది.
టర్మ్ షీట్ యొక్క ముఖ్య భాగాలు
1. వాల్యుయేషన్ మరియు క్యాపిటలైజేషన్ : ఈ విభాగం ప్రీ-మనీ వాల్యుయేషన్, పోస్ట్-మనీ వాల్యుయేషన్ మరియు స్టార్టప్‌లో పెట్టుబడి పెట్టే నిధుల మొత్తాన్ని వివరిస్తుంది.
2. వ్యవస్థాపక వెస్టింగ్ మరియు స్టాక్ ఎంపికలు : ఇది వ్యవస్థాపకులు మరియు ముఖ్య ఉద్యోగుల మధ్య స్టాక్ పంపిణీని, అలాగే వెస్టింగ్ షెడ్యూల్‌ను సూచిస్తుంది.
3. లిక్విడేషన్ ప్రాధాన్యత : కంపెనీ లిక్విడేషన్ లేదా విక్రయం జరిగినప్పుడు పెట్టుబడిదారులు మరియు వాటాదారులు చెల్లింపులను స్వీకరించే క్రమాన్ని ఈ భాగం నిర్ణయిస్తుంది.
4. డివిడెండ్‌లు : స్టాక్‌హోల్డర్‌లు డివిడెండ్‌లను స్వీకరించడానికి అర్హులా కాదా మరియు అలా అయితే, అటువంటి చెల్లింపుల నిబంధనలను ఇది వివరిస్తుంది.
5. యాంటీ-డైల్యూషన్ ప్రొటెక్షన్ : తక్కువ వాల్యుయేషన్‌లో తదుపరి ఫైనాన్సింగ్ రౌండ్‌ల సందర్భంలో ఈక్విటీ డైల్యూషన్ నుండి పెట్టుబడిదారులను రక్షించడానికి ఈ నిబంధన ఉపయోగపడుతుంది.
6. బోర్డు కంపోజిషన్ మరియు ఓటింగ్ హక్కులు : ఇది బోర్డ్ ఆఫ్ డైరెక్టర్ల కూర్పు మరియు స్టాక్ యొక్క వివిధ తరగతుల ఓటింగ్ హక్కులను నిర్దేశిస్తుంది.
7. సమాచార హక్కులు : ఇది సంస్థ యొక్క ఆర్థిక మరియు కార్యాచరణ సమాచారాన్ని యాక్సెస్ చేయడానికి పెట్టుబడిదారుల హక్కులను వివరిస్తుంది.
8. ప్రత్యేకత మరియు నో-షాప్ : ఈ విభాగం చర్చల వ్యవధిలో ఇతర సంభావ్య పెట్టుబడిదారులను కొనసాగించకూడదనే కంపెనీ యొక్క నిబద్ధతకు సంబంధించినది.
9. గోప్యత మరియు వ్యవస్థాపకుల బాధ్యతలు : ఇది గోప్యత మరియు పోటీ లేని ఒప్పందాలకు సంబంధించి వ్యవస్థాపకుల బాధ్యతలను సూచిస్తుంది.
10. షరతులు పూర్వాపరము : టర్మ్ షీట్‌లో పెట్టుబడికి కట్టుబడి ఉండే ముందు నెరవేర్చవలసిన కొన్ని షరతులు ఉండవచ్చు.
వెంచర్ క్యాపిటల్‌లో టర్మ్ షీట్‌ల పాత్ర
వెంచర్ క్యాపిటల్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ప్రక్రియకు టర్మ్ షీట్లు పునాదిగా పనిచేస్తాయి. పెట్టుబడిదారుడు మరియు కంపెనీ మూలధనాన్ని కోరుకునే వారికి, వారి సంబంధిత హక్కులు, బాధ్యతలు మరియు అంచనాలను వివరిస్తూ ఇవి ఒక ఫ్రేమ్‌వర్క్‌ను అందిస్తాయి.
అదనంగా, టర్మ్ షీట్లు పెట్టుబడి ఒప్పందం మరియు సంబంధిత ఒప్పందాల వంటి చట్టబద్ధంగా కట్టుబడి ఉండే పత్రాల తదుపరి సృష్టికి మార్గనిర్దేశం చేసే ప్రాథమిక ఒప్పందాన్ని ఏర్పాటు చేయడం ద్వారా రెండు పార్టీలకు రక్షణ స్థాయిని అందిస్తాయి.
అంతేకాకుండా, టర్మ్ షీట్లు చర్చల ప్రక్రియను క్రమబద్ధీకరించడంలో సహాయపడతాయి, ఇందులో పాల్గొన్న పార్టీలు వివరణాత్మక చట్టపరమైన మరియు ఆర్థిక డాక్యుమెంటేషన్‌లోకి ప్రవేశించే ముందు ఒప్పందం యొక్క ముఖ్యమైన నిబంధనలు మరియు షరతులపై దృష్టి పెట్టడానికి వీలు కల్పిస్తాయి.
వెంచర్ క్యాపిటల్ దృక్కోణంలో, టర్మ్ షీట్లు పెట్టుబడిదారులకు వారి పెట్టుబడి నిబంధనలను స్పష్టంగా మరియు క్లుప్తంగా తెలియజేయడానికి వీలు కల్పిస్తాయి, కంపెనీ నిర్వహణ బృందంతో చర్చ మరియు చర్చలకు ఆధారాన్ని అందిస్తాయి. ఈ సహకార ప్రక్రియ ఫలితంగా పెట్టుబడి ఒప్పందం పెట్టుబడిదారు మరియు కంపెనీ యొక్క పరస్పర ప్రయోజనాలకు అనుగుణంగా ఉండేలా చేస్తుంది.
వ్యాపార సేవలు మరియు టర్మ్ షీట్లు
వ్యాపార సేవల రంగంలో, ప్రత్యేకించి విలీనాలు మరియు సముపార్జనలు, జాయింట్ వెంచర్లు మరియు వ్యూహాత్మక భాగస్వామ్యాల సందర్భంలో టర్మ్ షీట్లు కూడా కీలక పాత్ర పోషిస్తాయి. ఈ దృష్టాంతాలలో, టర్మ్ షీట్లు ప్రతిపాదిత వ్యాపార ఏర్పాటు యొక్క నిబంధనలు మరియు షరతులను వివరిస్తాయి, ధర, డెలివరీలు, టైమ్‌లైన్‌లు మరియు ప్రత్యేకత వంటి పాలక అంశాలు.
భాగస్వామ్యాల్లో పాల్గొనడానికి, విలీనాలు లేదా సముపార్జనల ద్వారా విస్తరించాలని లేదా వ్యూహాత్మక పొత్తులను ఏర్పరచుకోవాలని కోరుకునే వ్యాపారాల కోసం, చర్చలు మరియు చివరికి ఒప్పందాల కోసం టర్మ్ షీట్లు రోడ్‌మ్యాప్‌ను అందిస్తాయి. అవి ఒప్పందం యొక్క ప్రారంభ దశలలో స్పష్టత మరియు పారదర్శకతను సులభతరం చేస్తాయి, ప్రక్రియలో తరువాత తలెత్తే అపార్థాలు మరియు వ్యత్యాసాలను తగ్గించడం.
ముగింపు
వెంచర్ క్యాపిటల్ మరియు వ్యాపార సేవల సంక్లిష్టతలను నావిగేట్ చేసే వ్యవస్థాపకులు, వ్యాపార యజమానులు మరియు పెట్టుబడిదారులకు టర్మ్ షీట్‌లను అర్థం చేసుకోవడం చాలా అవసరం. పెట్టుబడి ఒప్పందాలు మరియు వ్యాపార ఒప్పందాల కోసం పునాదిని సెట్ చేయడంలో టర్మ్ షీట్‌ల ప్రాముఖ్యతను గుర్తించడం సమాచారంతో కూడిన నిర్ణయాలు తీసుకోవడానికి మరియు అనుకూలమైన నిబంధనలను చర్చించడానికి కీలకం. తదుపరి చట్టపరమైన మరియు ఆర్థిక ఒప్పందాలను రూపొందించే పునాది పత్రంగా, వెంచర్ క్యాపిటల్ మరియు వ్యాపార సేవల ప్రపంచంలో టర్మ్ షీట్లు అపారమైన ప్రాముఖ్యతను కలిగి ఉన్నాయి.